Rubla ca armă politică: Planul lui Ilan Șor pentru Moldova
Actualizări A7A5 - amenințarea cripto hibridă a Moldovei evoluează
La sfârșitul lunii iunie, am publicat un articol despre noul proiect de criptomonedă al lui Ilan Șor, A7A5. În acel material, am analizat în profunzime eforturile lui Șor și ale băncii ruse de stat Promsvyazbank (PSB) de a crea un stablecoin susținut de rubla rusească – și de ce acest lucru este periculos pentru Moldova. De atunci, am urmărit îndeaproape acțiunile lor și am discutat cu experți în domeniul analizei cripto și al inteligenței blockchain pentru a înțelege mai bine cum s-a dezvoltat acest proiect. Astăzi vom analiza ce au mai făcut și în ce moduri suplimentare A7A5 ar putea amenința integritatea alegerilor parlamentare din Moldova.
Dacă ați ratat articolul inițial, îl găsiți aici:
Ascensiunea A7A5 – Raportul Elliptic
Pe 28 iulie, compania de analiză blockchain Elliptic a publicat un raport despre ascensiunea criptomonedei A7A5. În acest raport, Elliptic urmărește modul în care A7A5 a crescut în lunile precedente și a atins mai multe praguri importante. Potrivit raportului, A7A5 a ajuns la o medie de tranzacții zilnice în valoare de 1 miliard de dolari și un volum total de tranzacții de 41,2 miliarde de dolari de la lansare. Aceste cifre se referă la orice mișcare a monedei în spațiul cripto – inclusiv transferuri peer-to-peer și schimburi între portofele.
În ceea ce privește tranzacțiile reale ale A7A5, raportul arată că moneda a atins un volum zilnic de tranzacționare de 150 de milioane de dolari. Acest indicator se referă în special la schimburile dintre stablecoin-ul rusesc A7A5 și stablecoin-ul dolarizat Tether (USDT). Raportul urmărește un volum cumulat al schimburilor în valoare de 8,5 miliarde de dolari, însă acesta include toate activitățile de schimb, nu doar cele în USDT1.
A7A5 DEX
Principalul motor al acestei activități a fost propria platformă de schimb descentralizată (DEX) a A7A5. Potrivit Elliptic, între 11 și 28 iulie, compania din spatele A7A5 a injectat 1,2 miliarde de dolari în USDT în această platformă DEX. În multe zile, injecțiile au fost de aproximativ 150 de milioane de dolari – așa cum reiese și din această declarație.
Această lichiditate este apoi absorbită rapid de traderii A7A5, dornici să iasă în USDT - de multe ori, vânzând întregul volum de 150 de milioane de dolari în USDT în mai puțin de 10 minute.
Să descompunem cifrele și jargonul cripto…
Ce înseamnă toate acestea? Înainte să ajungem acolo, ține minte următoarele fapte din articolul precedent pe care l-am publicat:
• A7A5 este un stablecoin ancorat 1:1 la rubla rusească. Asta înseamnă că (teoretic) de fiecare dată când achiziționezi A7A5, o sumă echivalentă în ruble este depusă la banca PSB pentru a susține stablecoin-ul.
• A7A5 plătește dobândă deținătorilor. Războiul a dus ratele dobânzilor din Rusia la niveluri record. Susținătorii A7A5 câștigă dobândă pentru toate aceste ruble din PSB și împart acea dobândă cu deținătorii A7A5 în proporție de 50/50. Acest lucru se întâmplă sub forma unor noi monede A7A5 emise ca distribuții. Elliptic raportează acum că până la 28 iulie fuseseră distribuite dobânzi în valoare de peste 4 milioane de dolari.
• Lichiditatea în USDT este esențială. A7A5 este conceput ca un instrument de eludare a sancțiunilor, care permite oamenilor să iasă din sistemul bancar clasic pentru a facilita comerțul rublei cu alte valute. Face acest lucru, încercând să atragă investitori în USDT către A7A5 prin oferirea unor rate ale dobânzii „generoase”. Întotdeauna sunt ruble care urmăresc dolari - nu întotdeauna sunt dolari care urmăresc ruble. Atracția USDT și listarea pe cât mai multe platforme de schimb este esențială.
Așadar, ținând cont de toate acestea, ceea ce ne spune raportul Elliptic este că lichiditatea pieței de tranzacționare A7A5/USDT a crescut semnificativ. Cu cât există mai mult USDT care solicită A7A5, cu atât mai multe platforme ar putea începe să listeze A7A5 și cu atât mai multă încredere vor avea investitorii în acest instrument.
Am acoperit acest scenariu în articolul anterior. Practic, ce se întâmplă dacă startup-ul cleptocratic numit A7A5 atrage suficientă lichiditate de investiții este că ar putea deveni un „unicorn” – adică să se extindă pe platforme de schimb, să dezvolte o piață de contracte futures și să devină un actor cripto important. Într-un cuvânt, ceea ce se întâmplă este „rău”.
Așadar, toate acestea ridică întrebarea…
De unde provine lichiditatea în USDT?
Pentru a înțelege mai bine creșterea pe care o înregistrează A7A5 și ce înseamnă această nouă lichiditate, am contactat compania Elliptic cu câteva întrebări. Mai exact: de unde provine această lichiditate în USDT și este reală sau este vorba despre tranzacții fictive (wash trading)?
Să ne amintim: A7A5 este emis de o companie din Kârgâzstan numită Old Vector LLC. Este susținută de compania A7, deținută în proporție de 51% de Ilan Șor și 49% de banca PSB. Raportul Elliptic arată o injecție de 1,2 miliarde de dolari în USDT pentru achiziția de A7A5. Așa cum am arătat mai sus, asta înseamnă adesea câte 150 de milioane de dolari pe zi în lichiditate nouă, care este rapid epuizată. Ceea ce încercam să clarific era care dintre următoarele două opțiuni se aplică:
Lichiditate reală – Old Vector LLC, A7, Ilan Șor, PSB sau o combinație între aceștia au vândut 1,2 miliarde de dolari în USDT în schimbul A7A5.
Tranzacții fictive (wash trades) – O combinație dintre entitățile de mai sus sunt atât vânzătorii, cât și cumpărătorii pentru cel puțin o parte din cei 1,2 miliarde de dolari. Cu alte cuvinte, rotesc USDT și A7A5 în buclă pentru a crea impresia unei activități (și lichidități) mai mari decât există în realitate.
Contactat pentru comentarii, un purtător de cuvânt al Elliptic, familiarizat cu raportul, mi-a răspuns următoarele:
„Nu cred că este vorba de tranzacții fictive. Se pare că există o cerere autentică pentru USDT, iar utilizatorii par să achiziționeze A7A5 pentru a-l schimba pe USDT.”
…
„Cei de la A7A5 sunt cei care vând dolari pentru ruble (tokenuri A7A5) – prin intermediul DEX-ului lor.”
Am contactat, de asemenea, compania de analiză blockchain Global Ledger pentru mai multe informații. Și ei urmăresc ascensiunea A7A5 și, în special, închiderea bursei Garantex în primăvara trecută de către Serviciul Secret al SUA, precum și conexiunile ulterioare ale acesteia cu Grinex.
CEO-ul Global Ledger, Lex Fisun, consideră că cel puțin o parte din aceste tranzacții sunt fictive. Ca răspuns la întrebările mele, el a explicat procesul astfel:
„Atunci când același portofel cumpără și apoi vinde USDT pentru A7A5 într-una sau două tranzacții, acest lucru crește artificial volumul perceput, fără nicio lichiditate nouă. Este o tehnică veche de ani de zile, folosită pentru a atrage atenția și a înșela lumea, făcând-o să creadă că există mai multă lichiditate decât în realitate. Am văzut același tip de tranzacții artificiale pentru a atrage atenția asupra unor platforme noi sau dubioase, monede de tip phishing, NFT-uri și escrocherii DeFi. Tiparul este același, deși unele surse de analiză au accentuat doar creșterea volumului, nu și detaliile.”
Un purtător de cuvânt al companiei a adăugat că au identificat trei portofele Ethereum care efectuau tranzacții între ele pentru a crea iluzia unei piețe mai mari. Doar unul dintre aceste portofele a fost responsabil pentru mii de tranzacții care totalizau aproximativ 12 milioane de dolari în schimburi USDT–A7A5.
Ei au explicat că, atunci când susținătorii A7A5 fac anunțuri privind lichiditatea pe Telegram (precum cel prezentat mai sus), portofelele încep deja să retragă USDT din acel fond înainte ca anunțul să fie publicat. Practic, atunci când deținătorii de A7A5 se grăbesc să-și schimbe monedele pe USDT, sunt deja devansați de companiile care susțin moneda. Acestea folosesc aceiași bani pentru a simula o lichiditate mai mare și, în același timp, îi privează pe deținători de lichiditatea care li s-a promis.
Explicând schema, un purtător de cuvânt al Global Ledger a scris:
„Spre deosebire de schemele clasice de tip pump-and-dump, A7A5 pare să urmeze un plan de creștere structurat, care valorifică atât lichiditatea, cât și marketingul pentru a se poziționa ca un jucător pe termen lung.”
Practic, deși dubioasă, aceasta este o strategie metodică de a crește vizibilitatea A7A5 și, în cele din urmă, de a-i asigura accesul pe platforme de schimb majore, necesare pentru a construi un fond real de lichiditate USDT–A7A5.
Așadar, deși Elliptic și Global Ledger diferă în ceea ce privește interpretarea acestei lichidități, concluzia este următoarea: fie A7A5 câștigă deja tracțiune reală pe piață, fie susținătorii săi folosesc tranzacții fictive și cerere artificială pentru a atrage investitori reali, ca parte a unei strategii pe termen lung bine calculate. Oricum ar fi, amenințarea este reală.
A7A5 ca instrument de mituire a alegătorilor
În articolul anterior, am explicat cum A7A5 ar putea reprezenta o amenințare pentru alegerile din Moldova. Practic, scopul startup-ului cleptocratic era eludarea sancțiunilor. Ilan Șor ajuta la construirea unei rețele financiare pe care Rusia să o poată folosi, iar în schimb primea o parte din profit. Apoi, o parte din câștigurile lui Ilan Șor din această schemă ar fi format un fond ascuns destinat interferenței electorale. Practic, un fel de taxă cleptocratică, ale cărei venituri sunt dedicate răsturnării guvernului din Moldova.
Raportul Elliptic a evidențiat o amenințare diferită și, potențial, mult mai îngrijorătoare. Promsvyazbank a lansat posibilitatea de a tranzacționa A7A5 direct din aplicația PSB. Această funcționalitate a devenit activă pe 11 august.
De ce este asta o problemă pentru Moldova
La alegerile de anul trecut, rețeaua lui Ilan Șor le-a promis alegătorilor mită pentru voturi sau plăți pentru acțiuni „gamificate” (precum proteste plătite). Multe dintre aceste tranzacții au fost realizate prin aplicația PSB. Ziarul de Gardă a publicat la acea vreme o investigație de referință care a arătat exact cum funcționa acest mecanism.
Problema cu acest aranjament ținea de sancțiunile financiare. Șor deschidea conturi pentru „activiști” în PSB și apoi le depunea ruble. Dar ce urmează? Nu poți retrage ruble în Moldova și nici să le transferi într-o bancă dintr-o jurisdicție care respectă sancțiunile impuse Rusiei. Este posibil să retragi ruble în Transnistria, dar riscurile de a merge acolo doar pentru un bancomat au dus la o serie de probleme – și la un nivel aproape ridicol de jafuri interne, în care adepții lui Șor se jefuiau între ei.
A7A5 ar putea schimba profund această dinamică. Iată cum ar funcționa: echipa lui Șor deschide un cont PSB pentru un protestatar plătit/alegător mituit și îi depune ruble. Acea persoană poate acum să cumpere A7A5 cu aceste ruble și să câștige o dobândă considerabilă până când decide să retragă. În momentul retragerii, vinde A7A5 pentru USDT sau pentru un întreg coș de alte criptomonede. Acestea pot fi apoi convertite în lei, euro sau dolar2i.
Viabilitatea acestei scheme depinde de capacitatea A7A5 de a atinge un anumit nivel de lichiditate, astfel încât alegătorii mituiți și membrii rețelei lui Șor să poată schimba monedele pe ceva convertibil în bani reali. Esențial este faptul că nivelul de lichiditate necesar pentru acest scop este mult mai mic decât cel pe care A7A5 speră să-l atingă în tranzacții de eludare a sancțiunilor. Mai simplu spus, pentru ei, utilizarea A7A5 ca instrument de mituire a alegătorilor ar fi doar un bonus, dacă planul lor mare merge înainte.
Polițistul în patrulare – OFAC sancționează A7A5
Pe 14 august, Oficiul pentru Controlul Activelor Străine (OFAC) al Departamentului Trezoreriei SUA a emis noi sancțiuni care vizează A7A5 și companiile și platformele care îl susțin. Mai exact, au fost sancționate bursele Garantex și Grinex, companiile Old Vector LLC, A7 LLC, A71 LLC, A7 Agent LLC și persoane proeminente implicate în aceste activități. Ilan Șor și PSB erau deja sub sancțiuni.
Aceste sancțiuni ar trebui să fie un factor serios de descurajare pentru deținătorii de USDT și pentru compania Tether însăși de a face afaceri cu aceste entități. Totuși, doar timpul va spune cât de eficiente vor fi. Până acum, sancțiunile au forțat reorganizări ale platformelor de schimb și noi tactici din partea A7 și PSB. În același timp, rapoartele Elliptic și Global Ledger au arătat că cei din spatele A7A5 s-au adaptat anterior la probleme și au continuat să dezvolte moneda.
Indiferent dacă creșterea rapidă a A7A5 este rezultatul unei cereri organice sau al unei manipulări orchestrate, traiectoria sa reprezintă riscuri reale pentru Moldova. Pe măsură ce se apropie alegerile din septembrie, rețeaua lui Șor pare să pună bazele financiare pentru noi forme de influență și interferență – folosind instrumente mai greu de interceptat decât cele folosite până acum. Cu sancțiunile americane în vigoare, următoarele săptămâni vor fi un test esențial pentru a vedea dacă aplicarea măsurilor financiare poate ține pasul cu „inovațiile” financiare ale lui Șor pe frontul de război hibrid din Moldova.
Vom vedea în săptămânile următoare cum se joacă această cursă de-a șoarecele și pisica.
Deci ar putea include și bitcoin sau alte platforme de schimb de criptomonede.
În prezent, Moldova nu are bancomate cripto oficiale sau o infrastructură similară – dar ele există. Chiar dacă aceste operațiuni nu pot fi făcute în Moldova, astfel de servicii sunt disponibile pe scară largă (și sunt legale) în multe locuri din lume. Șor ar putea recurge din nou la intermediari care să adune A7A5 și să distribuie numerar, sau la altă schemă similară. Nu e un instrument perfect – dar e mult mai eficient decât să mergi în Transnistria.